لا الأسهم ، خيارات أرباح للسهم الواحد يؤثر -

ما هي الأرباح عادة ما تشير الأرباح إلى صافي الدخل بعد الضريبة. إن العائد هو المحدد الرئيسي لسعر السهم، لأن الأرباح والظروف المتعلقة بها يمكن أن تشير إلى ما إذا كانت الأعمال سوف تكون مربحة وناجحة على المدى الطويل. وربما تكون الأرباح هي العدد الوحيد المدروس في البيانات المالية للشركة. لأنها تظهر ربحية الشركة مقارنة بتقديرات المحللين وتوجيهات الشركة. تحميل المشغل. إنخفاض الأرباح الأرباح هي مقدار الربح الذي تنتجه الشركة خلال فترة محددة، والتي عادة ما تعرف بأنها ربع (ثلاثة أشهر تقويمية) أو سنة. كل ربع سنة، ينتظر المحللون صدور أرباح الشركات التي يتبعونها. يتم دراسة الأرباح لأنها تمثل ارتباطا مباشرا بأداء الشركة. الشركة التي تفوق التقديرات تفوق على أقرانها وبالتالي، سيتم الإشادة الرئيس التنفيذي وسوف مجلس بات نفسها على ظهره. فالشركة التي تفتقد إلى الأرباح تنقص أدائها من أقرانها بحيث يتم إلقاء اللوم على الرئيس التنفيذي وللمجلس أن ينتخب رئيسا تنفيذيا جديدا. تدابير واستخدامات الأرباح هناك العديد من التدابير والاستخدامات المختلفة للأرباح. بعض المحللين يحبون حساب الأرباح قبل الضرائب. ويشار إلى ذلك باسم الدخل قبل الضريبة، والأرباح قبل الضرائب، أو إبت. ويرى بعض المحللين أن الأرباح تحقق قبل الفوائد والضرائب. ويشار إلى ذلك بالأرباح قبل الفوائد والضرائب، أو الأرباح قبل الفوائد والضريبة. لا يزال المحللون الآخرون، وخاصة في الصناعات ذات مستوى عال من الأصول الثابتة، يفضلون رؤية الأرباح قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء، والمعروف أيضا باسم إبيتدا. وتوفر جميع التدابير الثلاثة درجات متفاوتة من الربحية. الأرباح لكل سهم ربحية السهم هي نسبة شائعة تستخدم لإظهار ربحية الشركة على أساس السهم الواحد. كما أنها تستخدم عادة في تدابير تقييم نسبية مثل نسبة السعر إلى الربح. يتم استخدام نسبة السعر إلى الأرباح، محسوبة على أساس السعر مقسوما على ربحية السهم، في المقام الأول للعثور على قيم نسبية لأرباح الشركات في نفس الصناعة. وتعتبر الشركة ذات الأسعار المرتفعة مقارنة بالأرباح التي تجنيها مبالغة في قيمتها. وبالمثل، فإن الشركة ذات السعر المنخفض مقارنة بالأرباح التي تقوم بها لا تقدر بأقل من قيمتها. الأرباح التلاعب في حين قد تبدو الأرباح لتكون الكأس المقدسة من مقاييس الأداء، لا يزال من الممكن التلاعب بها. بعض الشركات تتعمد التلاعب الأرباح أعلى. ويقال إن هذه الشركات تعاني من ضعف أو ضعف نوعية الإيرادات. كما يمكن التلاعب في ربحية السهم، حتى عندما تنخفض الأرباح، مع إعادة شراء الأسهم. الشركات تقوم بذلك من خالل إعادة شراء األسهم مع األرباح أو األرباح المحتجزة. صيغة ربحية السهم المخففة صيغة الربح المخفف للسهم ربحية السهم المخففة هي ربح فترة التقرير لكل سهم من األسهم العادية القائمة خالل تلك الفترة. یتضمن القیاس عدد الأسھم التي کانت ستکون مستحقة خلال الفترة إذا کانت الشرکة قد أصدرت أسھم مشترکة لجمیع الأسھم المشترکة المخففة المحتملة القائمة خلال الفترة. ويكمن السبب في بيان ربحية السهم المخففة في أن يتمكن المستثمرون من تحديد الكيفية التي يمكن بها تخفيض ربحية السهم المنسوبة إليهم إذا ما أريد تحويل مجموعة متنوعة من الأدوات القابلة للتحويل إلى مخزون. وبالتالي، فإن هذا القياس يمثل أسوأ حالة بالنسبة للسهم الواحد. يجب أن يتم الإبلاغ عن معلومات العائد على السهم فقط من قبل الشركات المملوكة للقطاع العام. إذا كان لدى الشركة أنواع مخزونات أكثر من الأسهم العادية في هيكل رأسمالها، فإنه يجب أن يقدم كلا من العائد الأساسي للسهم الواحد ومعلوما على ربحية السهم، يجب أن يكون هذا العرض لكل من الدخل من العمليات المستمرة وصافي الدخل. يتم اإلبالغ عن هذه المعلومات في بيان الدخل للشركة. لحساب الأرباح المخففة للسهم الواحد، تشمل آثار جميع الأسهم المشتركة المخففة المحتملة. وهذا يعني أن زيادة عدد الأسهم القائمة على المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم المشتركة الإضافية التي كان من الممكن أن تكون مستحقة إذا كانت الشركة قد حولت جميع الأسهم المشتركة المخففة المحتملة إلى الأسهم العادية. قد يؤثر هذا التخفيف على الربح أو الخسارة في بسط حساب العائد المخفف للسهم الواحد. المعادلة هي: (الربح أو الخسارة المنسوبة إلى المساهمين العاديين في الشركة الأم حصة ما بعد الضريبة على الدين القابل للتحويل توزيعات الأرباح القابلة للتحويل) (المتوسط ​​المرجح لعدد الأسهم العادية القائمة خلال الفترة جميع الأسهم المشتركة المخففة المحتملة) قد تحتاج إلى إجراء اثنين تعديلات على بسط هذا الحساب. وهي: نفقات الفائدة. القضاء على أي مصروفات الفائدة المرتبطة الأسهم المشتركة المحتملة المخففة، لأنك تفترض أن هذه الأسهم يتم تحويلها إلى الأسهم العادية. سيؤدي التحويل إلى إلغاء مسؤولية الشركة عن مصاريف الفوائد. توزيعات الأرباح. اضبط تأثير األرباح بعد الضريبة أو األنواع األخرى من األسهم العادية المحتملة المخففة. قد تحتاج إلى إجراء تعديلات إضافية على قاسم هذه العملية الحسابية. وهي: الأسهم المضادة للتخفيف. إذا كانت هناك أي إصدارات مخزونات محتملة يكون لها تأثير مانع للتخفيف على ربحية السهم، فلا تدرجها في الحساب. وتنشأ هذه الحالة عندما يختبر نشاط تجاري خسارة، لأن إدراج الأسهم المخففة في الحساب من شأنه أن يقلل من خسارة السهم. الأسهم المخففة. إذا كان هناك مخزون مشترك مخفف محتمل، أضف كل ذلك إلى قاسم حساب ربحية السهم المخفف. وما لم تتوفر معلومات أكثر تحديدا، افترض أن هذه الأسهم تصدر في بداية الفترة المشمولة بالتقرير. إنهاء الأوراق المالية المخففة. إذا انخف ض خیار التحویل خلال الفترة المشمولة بالتقریر للأوراق المالیة القابلة للتحویل أو إذا تم إطفاء الدیون ذات الصلة خلال فترة التقریر، فإن تأثیر ھذه الأوراق المالیة یجب أن یدرج في مقیم ربح السھم المخفف للفترة التي یتم خلالھا كانت رائعة. بالإضافة إلى القضايا المذكورة فقط، وهنا عدد من الحالات الإضافية التي يمكن أن تؤثر على حساب العائد المخفف للسهم الواحد: معظم سعر ممارسة مفيدة. عند حساب عدد الأسهم المحتملة التي يمكن إصدارها، قم بذلك باستخدام معدل التحويل الأكثر فائدة من وجهة نظر الشخص أو الكيان الذي يحمل الأمن المراد تحويله. افتراض التسوية. إذا كان هناك عقد مفتوح يمكن تسويته في أسهم عادية أو نقدية، افترض أنه سيتم تسويتها في الأسهم العادية، ولكن فقط إذا كان التأثير مخففا. ويمكن التغلب على افتراض التسوية في المخزون إذا كان هناك أساس معقول للتوقع بأن التسوية ستكون جزئيا أو كليا نقدا. آثار الأدوات القابلة للتحويل. اإذا كانت هناك اأدوات قابلة للتحويل القائمة، فاإنها تسمل تاأثريها املخفف اإذا ما خففت ربحية السهم. يجب أن تعتبر الأسهم المفضلة القابلة للتحويل لتكون مضادة للتخفيف عندما تكون أرباح الأسهم المحولة أكبر من الأرباح الأساسية للسهم الواحد. وبالمثل، يعتبر الدين القابل للتحويل مخففا للتخفيف عندما تتجاوز مصروفات الفوائد على أي أسهم محولة العائد الأساسي للسهم الواحد. ممارسة الخيار. إذا كانت هناك أي خيارات ومذكرات مخففة، افترض أنها تمارس بسعر ممارسته. ثم تحويل العائدات إلى إجمالي عدد الأسهم التي كان من الممكن أن يشتريها أصحابها، باستخدام متوسط ​​سعر السوق خلال الفترة المشمولة بالتقرير. ثم تستخدم في ربحية السهم المخففة لحساب الفرق بين عدد الأسهم المفترضة التي تم إصدارها وعدد الأسهم المفترضة التي تم شراؤها. ضع الخيارات. إذا كانت هناك خيارات شراء تم شراؤها، فقط تضمينها في ربحية السهم المخفف حساب إذا كان سعر ممارسة أعلى من متوسط ​​سعر السوق خلال الفترة المشمولة بالتقرير. خيارات الكتابة المكتوبة. إذا كان هناك خيار كتابة مكتوب يتطلب من الشركة إعادة شراء أسهمها الخاصة، قم بتضمينها في حساب ربحية السهم المخففة، ولكن فقط إذا كان التأثير مخففا. خيارات الشراء . إذا كانت هناك خيارات المكالمات التي تم شراؤها، فقط تضمينها في ربحية السهم المخفف حساب إذا كان سعر ممارسة أقل من سعر السوق. التعويض في الأسهم. إذا تم منح األسهم أسهم غير مخولة أو أسهم كأشكال من التعويضات، تعامل هذه المنح كخيارات عند احتساب ربحية السهم المخففة. النظر في هذه المنح على أن تكون معلقة في تاريخ المنح، وليس أي تاريخ استحقاق لاحق. مثال على الأرباح المخفضة للسهم يحقق لوري للحركة أرباحا صافية قدرها 200،000، ولديه 5،000،000 سهم عادي قائم يبيع في السوق المفتوحة بمتوسط ​​12 سهم للسهم الواحد. وبالإضافة إلى ذلك، هناك 300،000 الخيارات القائمة التي يمكن تحويلها إلى الأسهم العادية لوريسكووس في 10 لكل منهما. لوريسكووس العائد الأساسي للسهم الواحد هو 200،000 تقسيم 5،000،000 سهم عادي، أو 0.04 للسهم الواحد. وحدة تحكم لوريسكووس يريد حساب كمية الأرباح المخففة للسهم الواحد. للقيام بذلك، يتبع الخطوات التالية: حساب عدد الأسهم التي كان سيصدر بسعر السوق. وهكذا، فإنه يضاعف 300،000 الخيارات من خلال متوسط ​​سعر ممارسة من 10 لتصل إلى ما مجموعه 3،000،000 دفعت لممارسة الخيارات من قبل أصحابها. تقسيم المبلغ المدفوع لممارسة الخيارات حسب سعر السوق لتحديد عدد الأسهم التي يمكن شراؤها. ومن ثم، فإنه يقسم مبلغ 000 000 3 جنيه مدفوع لممارسة الخيارات بمتوسط ​​سعر السوق البالغ 12 سعرا للوصول إلى 000 250 سهم كان يمكن شراؤها من العائدات المتأتية من الخيارات. طرح عدد الأسهم التي كان يمكن شراؤها من عدد الخيارات التي تمارس. وبالتالي، فإنه يطرح 250،000 سهم يمكن شراؤها من الخيارات 300،000 للوصول إلى فارق 50،000 سهم. أضف العدد المتزايد للأسهم إلى الأسهم المعلقة بالفعل. وبذلك يضيف 50.000 سهم إضافي إلى 5،000،000 سهم للوصول إلى 5،050،000 سهم مخفض. بناء على هذه المعلومات، تصل وحدة التحكم إلى ربحية مخففة للسهم الواحد 0.0396، والتي يكون الحساب فيها: 200،000 صافي الربح الفاصل 5،050،000 سهم عاديالعادة شراء الأسهم تؤثر على سعر السهم بشكل طبيعي، نعم. كما أن إعادة شراء الأسهم، والتي تعرف أحيانا باسم إعادة شراء الأسهم، هي طريقة شائعة للشركات لدفع مساهميها. في عملية إعادة شراء، تقوم الشركة بشراء أسهمها الخاصة في السوق المفتوحة. ومن شأن ذلك أن يقلل من عدد الأسهم التي يحتفظ بها الجمهور، مما يزيد من حصة ملكية كل مساهم متبقي، ويحدوه الأمل - سعر السهم. إعادة شراء الأسهم مقابل مدفوعات توزيعات الأرباح كلا من عمليات إعادة الشراء وأرباح الأسهم هي خيارات للشركة التي ترغب في إعادة القيمة إلى أو مكافأة المساهمين. ولكن هناك بعض الاختلافات الهامة بين الطريقتين. عادة ما تحتوي دفعات الأرباح على وعد ضمني بأن الشركة ستحاول الحفاظ على الأرباح أو رفعها مع مرور الوقت. تسمح عمليات الشراء للشركات بمكافأة المساهمين دون أن تلزم ضمنا بتكرار تلك الهبات في السنوات القادمة. كما يمكن أن تكون عمليات الشراء أكثر ربحية للمديرين التنفيذيين للشركات من الأرباح. فالمدراء الذين يتم تعويضهم عن طريق خيارات الأسهم بدلا من أسهم الشركة لا يحصلون على أرباح، ولكن يمكنهم الاستفادة من إعادة الشراء التي تدفع سعر السهم على المدى القريب أو الطويل. كما يمكن أن تكون عمليات إعادة الشراء مربحة للمساهمين إذا كانت قيمة أسهم الشركة أقل من قيمتها عند شراءها مرة أخرى. ولكن إذا كان المبلغ مبالغ فيه، فإن عمليات إعادة الشراء يمكن أن تكون مضيعة للمال. وكثيرا ما ترى الشركات تقوم بإعادة شراء الكثير من الأسهم عندما تكون الأرباح جيدة - وأسعار الأسهم مرتفعة - إلا أن تضطر إلى الحد من عمليات إعادة الشراء، وحتى بيع الأسهم، عندما تتراكم الخسائر، وأسعار الأسهم منخفضة. وغني عن القول، وشراء عالية وبيع منخفضة هو بالضبط عكس ما يريد المساهمين على المدى الطويل. كيف يؤثر إعادة شراء الأسهم على السعر يؤدي إعادة الشراء إلى تقليل عدد الأسهم في الشركة التي يحتفظ بها الجمهور. لأن كل حصة من الأسهم هي حصة جزئية من الشركة، وجزء من تلك الشركة أن كل مساهم المتبقية يملك زيادات. على المدى القريب، قد يرتفع سعر السهم لأن المساهمين يعرفون أن إعادة الشراء سوف تعزز أرباح السهم على الفور. على المدى الطويل، قد يكون إعادة الشراء أو لا يكون مفيدا للمساهمين. هيريس مثال على كيف يعمل. في عام 2013، اشترت ماكدونالدز 18.7 مليون سهم مقابل 1.8 مليار دولار - متوسط ​​سعر 96.96. وبدون إعادة شراء الأسهم، فإن شركة ماكدونالدز قد أنهت العام الماضي بإصدار 1،008.7 مليون سهم. وهكذا انتهى كل مساهم بذلك العام الذي يمتلك حصة أكبر من 1.8 حصة من الشركة. مع زيادة عدد الأسهم هناك، ارتفعت ربحية السهم الواحد. انخفضت القيمة الدفترية للسهم الواحد - في حين أن كل مساهم حصل على حصة أكبر من الكعكة، فطيرة نفسها أصبحت أصغر عندما قضى ماكدونالدز الكثير من المال على عمليات إعادة الشراء. مصدر البيانات: ستاندرد وبورس كابيتال إق. تستند التقديرات التقريبية إلى تقديرات المؤلفين. هل سيؤدي إعادة الشراء إلى جعل المساهمين أفضل حالا أو أسوأ من ذلك؟ يعتمد ذلك على ما إذا كانت الشركة قد حصلت على صفقة جيدة مقابل أموالها. وبعبارة أخرى، فإن المساهمين على المدى الطويل يأملون أن الشركة دفعت الثمن الذي كان أقل من قيمة الجوهرية الأسهم. مقارنة عمليات شراء أسهم ماكدونالدز مع سعر سهمها من عام 2006 حتى عام 2015 تشير إلى أن عمليات إعادة شراء ماكدونالدز قد حققت نجاحا جيدا للمساهمين، لأنها وقعت بأسعار أقل بكثير من السعر المستقبلي على المدى الطويل. (الآن بعد أن تعرف ما يحدث عندما تقوم الشركات بشراء الأسهم، قد تكون مهتمة بشراء بعض الأسهم بنفسك، لذلك سوف تحتاج إلى حساب وساطة، إذا لم يكن لديك بالفعل واحد. الخداع لديه قسم كبير حيث يمكنك والتعرف على مختلف السماسرة، ومعرفة أي واحد هو الخيار الأفضل لاحتياجات الاستثمار الخاص بك.) هذه المقالة هي جزء من مركز المعرفة كذبة موتلي، الذي تم إنشاؤه على أساس الحكمة التي تم جمعها من مجتمع رائع من المستثمرين. الأربعاء أحب أن أسمع أسئلتكم، والأفكار، والآراء حول مركز المعرفة بشكل عام أو هذه الصفحة على وجه الخصوص. سوف المدخلات تساعدنا مساعدة العالم الاستثمار، أفضل مراسلتنا في كنولدجيسنتيرفول. شكرا - وخداع على كذبة موتلي ليس لديه موقف في أي من الأسهم المذكورة. حاول أي من الخدمات الإخبارية الحماقة لدينا مجانا لمدة 30 يوما. نحن كذبة قد لا كل عقد نفس الآراء، ولكننا جميعا نعتقد أن النظر في مجموعة متنوعة من الأفكار يجعلنا أفضل المستثمرين. يحتوي كذبة موتلي على سياسة الكشف. كيفية الاستثمار في الأسهم